전기 먹는 하마
AI
…관련 인프라
ETF
순항
12일 금융투자업계에 따르면 2030년
AI
가 전 세계적으로 소비할 전력량은 1110.3테라와트시(
TWh
)에 달할 전망이다. 올해 예상치인 87.9TWh의 약 13배에 달한다.
AI
를 학습시키고 운영하는 데 필수적인 데이터센터가 글로벌 전력 소비량에서 차지하는 비중도 올해 2.3%에서 2033년 10.8%로 증가할 것으로 예상된다. 전통적 구글 검색이 건당 0.3와트시(
Wh
)를 소모하는 반면 챗
GPT
는 구글 검색의 10배인 2.9Wh를 소비한다. 이뿐만 아니라
AI
에 각종 이미지 생성을 요구하기 위해서는 텍스트 생성 대비 60배 많은 전력이 필요하다.AI 에 대한 관심은 운영 인프라로 이동하고 있다. 데이터센터 건설 및 운영에 필요한 기업과 이들 기업에 투자하는 ETF 가 성과를 내고 있는 배경이다. 미국 시장에 상장된 ‘어댑티브 셀렉트 ETF’ ( ADPV )의 3개월 수익률(10일 기준)은 16.9%, 6개월 수익률은 38.2%에 달한다. 이 상품은 데이터센터의 열을 식혀줄 냉각장치를 공급하는 버티브홀딩스(비중 6.9%), 전기와 천연가스를 판매하는 비스트라에너지(6.8%) 등 미국 기업을 담고 있다.
비슷한 국내 ETF 로는 ‘ KoAct 글로벌기후테크인프라액티브’가 있다. 최근 3개월간 22.9%의 높은 수익률을 기록했다. 미국 전력관리 기업 이튼(비중 8.0%), 인프라 솔루션 기업 콴타서비스(6.4%), 한국의 전력기기 업체 일진전기(2.2%) 등 관련 종목에 다양하게 투자하고 있다. 미국 유틸리티 기업을 담은 ‘ KODEX 미국 S&P500 유틸리티’ 또한 3개월간 23.4% 수익을 올리며 순항 중이다.
우라늄
·SMR
등 원전 밸류체인도 주목
AI
밸류체인은 전력인프라뿐만 아니라 전력을 생산하는 데 필요한 원료인 에너지로 확대되고 있다. 에너지종목 중에서도 원자력발전 관련 종목이
AI
수혜주로 떠올랐다. 에너지저장장치(
ESS
) 기술이 성숙되지 않은 상황에서 신재생에너지로는 막대한 전력 수요를 충족하기 어렵다는 점에서다. 올 들어 탄소배출권과 신재생에너지 관련
ETF
수익률이 20% 이상 하락한 가운데 원전 관련 종목은 오름세다. 미국 최대 원전 운영업체인 컨스텔레이션에너지는 최근 3개월 동안 주가가 63.4% 급등했다. 또 다른 원전 운영사 도미니언에너지는 같은 기간 18.2% 수익률을 기록했다. 자연히 원자력발전의 원료인 우라늄 관련주에도 투자자의 관심이 모인다. 세계 최대 우라늄 광산업체 카메코는 3개월 수익률이 18.5%에 이른다.원전 관련 기업에 골고루 투자하는 ETF 도 비교적 높은 수익을 내고 있다. 미국 시장에 상장된 ‘레인지 뉴클리어 르네상스 ETF’ ( NUKZ )가 대표적이다. 이 ETF 는 카메코(11.2%), 컨스텔레이션에너지(9.9%), 센트러스에너지(3.2%) 등 다수의 원전주에 투자한다. 3개월 수익률은 29.9%에 달한다.
증권가에선 향후 AI 데이터센터에 적합한 전력공급원으로 여겨지는 소형모듈원전( SMR ) 관련 종목도 눈여겨봐야 한다고 조언한다. SMR 은 전기가 필요한 곳에 바로 설치할 수 있는 ‘미니원전’으로 송전망 건설을 최소화할 수 있다는 장점이 있다. 마이크로소프트 창업자인 빌 게이츠와 샘 올트먼 오픈 AI 최고경영자 등이 SMR 에 투자한 것으로 알려져 주목받았다. 최근 관련 종목 주가도 고공행진하고 있다. SMR 개발기업인 뉴스케일파워 주가는 최근 3개월 동안 117% 급등했다. SMR 관련 종목에 분산 투자하고 싶다면 뉴스케일파워 등을 담은 ‘레인지 글로벌 코얼 ETF’ ( COAL )와 ‘ KBSTAR 글로벌원자력 iSelect’ ETF 를 사면 된다. 황수욱 메리츠증권 연구원은 “ SMR 은 초기 단계로 성장 가능성이 무궁무진하다”며 “ AI 시대 ‘게임 체인저’가 될 것이라는 기대에 투자자들의 관심이 높다”고 말했다.
